下一個(gè)超級賽道，或許就是固態(tài)電池。
9月18日，松下控股旗下的松下能源公司宣布，將致力于生產(chǎn)被視為新一代電池熱門(mén)候選的“全固態(tài)電池”。此外，據測算這一技術(shù)能夠使特斯拉旗下Model Y在當前電池組尺寸下的續航里程增加近145公里。
近期，固態(tài)電池板塊頻出產(chǎn)業(yè)利好，二級市場(chǎng)端則加速上行，多只個(gè)股年內已走出翻倍行情，創(chuàng )業(yè)板一哥寧德時(shí)代亦“老樹(shù)發(fā)新芽”，股價(jià)8月至今已漲超四成。有公募人士指出，當前固態(tài)電池行業(yè)正迎來(lái)從實(shí)驗室走向商業(yè)化量產(chǎn)的關(guān)鍵轉折點(diǎn)，技術(shù)路線(xiàn)逐漸清晰，有望成為市場(chǎng)主線(xiàn)行情之一。
值得注意的是，美股固態(tài)電池開(kāi)發(fā)商QuantumScape昨夜大漲超18%，盤(pán)后又繼續大漲近6%。這家背靠大眾汽車(chē)集團的電池初創(chuàng )公司，剛完成了其QS固態(tài)鋰電池為真實(shí)車(chē)輛供電的首次現場(chǎng)演示。演示使用經(jīng)過(guò)改裝的杜卡迪摩托V21L賽車(chē)，配備使用QSE-5固態(tài)電池。據介紹，該電池能量密度高達844 Wh/L，可以在12分鐘內從10%充到80%，并且支持10C持續放電。
9月18日，松下控股旗下的松下能源公司宣布，將致力于生產(chǎn)被視為新一代電池熱門(mén)候選的“全固態(tài)電池”，有望延長(cháng)電動(dòng)汽車(chē)的行駛里程，力爭2026年度實(shí)現樣品出貨。據報道，到 2027 年底，該技術(shù)可能提供“世界領(lǐng)先水平”的容量。
松下表示，如果實(shí)現這一改進(jìn)，電池容量將增加25%。據報道，技術(shù)路線(xiàn)上，這一設計在制造階段沒(méi)有陽(yáng)極，而是電池在首次充電后會(huì )形成鋰金屬陽(yáng)極。這將為更具活性的陰極材料（鎳、鈷和鋁）騰出空間，從而在不改變體積的情況下提高容量。
此外松下表示，這一技術(shù)方案還旨在降低鎳元素的比例，因為鎳元素的價(jià)格相對較高。據測算，該技術(shù)方案將使特斯拉旗下Model Y在當前電池組尺寸下的續航里程增加近90英里（約145公里）。
近期，固態(tài)電池發(fā)展節奏加快，產(chǎn)業(yè)端頻頻傳來(lái)利好消息。
9月18日，贛鋒鋰業(yè)在互動(dòng)平臺表示，公司在動(dòng)力電池領(lǐng)域持續開(kāi)發(fā)，固態(tài)電池已在部分車(chē)型試裝車(chē)及量產(chǎn)，并應用于知名無(wú)人機及eVTOL企業(yè)。公司正加速在新能源汽車(chē)、消費電子等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。
同日，容百科技表示，公司在固態(tài)電池領(lǐng)域已與多家國內外知名電池廠(chǎng)及整車(chē)企業(yè)建立了合作關(guān)系，除了中國客戶(hù)外，還包括韓國、日本以及歐洲的電池廠(chǎng)和整車(chē)企業(yè)。
孚能科技也表示，公司送樣的全固態(tài)電池采用硫化物固態(tài)電解質(zhì)+高鎳三元+高硅負極的技術(shù)組合，能量密度可達到400Wh/kg，目前客戶(hù)反饋顯示產(chǎn)品性能與安全表現均達到預期。此外，公司正穩步推進(jìn)0.2GWh硫化物全固態(tài)電池中試線(xiàn)建設，以保障戰略客戶(hù)的小批量交付。
先導智能亦在互動(dòng)平臺回復稱(chēng)，公司專(zhuān)業(yè)從事高端非標智能裝備的研發(fā)設計、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。在固態(tài)電池領(lǐng)域，公司作為擁有完全自主知識產(chǎn)權的全固態(tài)電池整線(xiàn)解決方案服務(wù)商，已成功打通全固態(tài)電池量產(chǎn)的全線(xiàn)工藝環(huán)節，并在核心環(huán)節取得多項技術(shù)突破。另外，公司可提供鈉離子電池智造整線(xiàn)解決方案，且已成功服務(wù)國內外客戶(hù)。
二級市場(chǎng)方面，固態(tài)電池行情加速上行，大有“接班”創(chuàng )新藥、芯片半導體成為新一輪行情主線(xiàn)之勢。
此前沉寂數年的鋰電池板塊再度大漲，寧德時(shí)代股價(jià)創(chuàng )下歷史新高，固態(tài)電池頻出的產(chǎn)業(yè)利好是促使鋰電池板塊“老樹(shù)發(fā)新芽”的重要原因，Wind數據顯示，固態(tài)電池指數8月以來(lái)已經(jīng)上漲21.29%，僅下半年以來(lái)就漲超45%。
截至9月18日，板塊內上海洗霸股價(jià)已經(jīng)漲近3倍，德?？萍紳q超190%，此外先導智能、中一科技等其余6只個(gè)股亦走出翻倍走勢。
據相關(guān)研報預測，從固態(tài)電池滲透率與產(chǎn)能規劃來(lái)看，2030年樂(lè )觀(guān)情景下其市場(chǎng)滲透率有望超30%，逐步接近并達到TWh（十億千瓦時(shí)）的級別?！斑@一產(chǎn)能水平將直接拉動(dòng)上游設備與材料領(lǐng)域的需求擴張，參考2009年國內新能源汽車(chē)‘十城千輛’工程之后鋰電池的增長(cháng)路徑，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈市場(chǎng)空間的量化釋放將為設備制造商、材料供應商等環(huán)節帶來(lái)確定性增量?！狈秸话罨鸹鸾?jīng)理湯戈表示。
9月18日，中金公司研報指出，當前全固態(tài)電池正穩步邁向產(chǎn)業(yè)化導入階段，設備端作為產(chǎn)業(yè)鏈最先兌現環(huán)節，處于“從驗證到放量”的關(guān)鍵窗口期。
中金公司判斷，車(chē)企或在2027年小批量裝車(chē)全固態(tài)電池，測算2027年全固態(tài)電池設備增量市場(chǎng)空間達25億元，有望以122%的CAGR增長(cháng)，到2030年達到273億元。前中段設備價(jià)值量占比升至75%—80%，干法電極、等靜壓等新工藝所需設備是核心增量，具備明確替代與重估邏輯。
擇股方面，湯戈表示，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會(huì )呈現顯著(zhù)的階段性特征，各環(huán)節基于技術(shù)成熟度與商業(yè)化節奏的差異，形成了差異化的投資價(jià)值與風(fēng)險收益結構，因此需沿“設備先行-材料突破-場(chǎng)景放量”的邏輯鏈條進(jìn)行系統性布局。
首先是資本先行的設備環(huán)節，作為固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化的基礎設施，設備環(huán)境呈現出高資本投入與訂單驗證驅動(dòng)的投資特征。湯戈指出，當前固態(tài)電池產(chǎn)線(xiàn)建設成本顯著(zhù)高于傳統鋰電，國內單GWh設備投入約5億—10億元，海外產(chǎn)線(xiàn)成本更高，反映出工藝復雜度的提升。從季報數據來(lái)看，頭部設備廠(chǎng)商已通過(guò)訂單驗證確立先發(fā)優(yōu)勢，例如江蘇某公司早已實(shí)現在整線(xiàn)設備領(lǐng)域的布局，特別是在固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化核心中段環(huán)節設備價(jià)值量在鋰電池生產(chǎn)設備中占比較傳統液態(tài)電池有5—15個(gè)點(diǎn)的提升。
湯戈表示，設備環(huán)節是固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化的“先行指標”，訂單落地與技術(shù)迭代速度是關(guān)鍵觀(guān)測點(diǎn)。高資本投入形成行業(yè)壁壘，頭部企業(yè)有望通過(guò)整線(xiàn)交付能力與工藝經(jīng)驗積累構建長(cháng)期競爭優(yōu)勢。
其次是技術(shù)路線(xiàn)分化下的材料環(huán)節投資機遇。
永贏(yíng)基金歐子辰表示，材料層面首先是固體電解質(zhì)環(huán)節。在全固態(tài)電池內部，新型固體電解質(zhì)將替代傳統液態(tài)鋰電池中的隔膜與液態(tài)電解液，包括六氟磷酸鋰在內的液態(tài)電解液核心成分也將不再使用。
當前，主流固體電解質(zhì)的技術(shù)路線(xiàn)分為聚合物、氧鹵化物、硫化物三大類(lèi)，其中，具備更高離子電導率的硫化物電解質(zhì)，尤其受到產(chǎn)業(yè)界的普遍關(guān)注。硫化鋰作為硫化物電解質(zhì)的核心成分，其作用類(lèi)似于六氟磷酸鋰之于液態(tài)電解液。不過(guò)目前硫化鋰仍存在制備難度大、價(jià)格高昂等問(wèn)題，隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)界持續開(kāi)展技術(shù)攻關(guān)，該環(huán)節未來(lái)的市場(chǎng)空間十分廣闊。
最后是應用場(chǎng)景的投資機遇，正如此前電池技術(shù)的迅猛發(fā)展使新能源車(chē)得以與傳統燃油車(chē)分庭抗禮，當固態(tài)電池大規模量產(chǎn)后，對多種業(yè)態(tài)亦能實(shí)現重塑。
湯戈表示，固態(tài)電池的商業(yè)化將遵循“高端突破、逐步下沉”的路徑，優(yōu)先應用于對成本不敏感的高附加值領(lǐng)域。
在消費電子領(lǐng)域，國產(chǎn)品牌VIVO等已量產(chǎn)半固態(tài)電池；在飛行器領(lǐng)域，續航里程提升需求推動(dòng)固態(tài)電池滲透率加速，顯著(zhù)改善無(wú)人機與電動(dòng)飛行器的作業(yè)半徑；在機器人領(lǐng)域，固態(tài)電池的出現能夠降低換電頻率，提升機器人工作時(shí)長(cháng)。